PARTNERZY PORTALU
partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl

Wyzwanie dla CCC

Wyzwanie dla CCC
Salon CCC w Lublin Plaza, mat.pras. Lublin Plaza
  • Autor: wnp.pl
  • Dodano: 14 cze 2019 08:26

DM mBanku obniżył rekomendację dla CCC do "trzymaj" z "kupuj". Cenę docelową zmniejszył z 275 zł do 161 zł (dzisiejszy kurs to 154,80 zł). Problemami są: wysoka dynamika kosztów oraz wolny wzrost oferty produktowej w pierwszym kwartale.

Analitycy Domu mBanku zwracają uwagę, że spółka CCC negatywnie zaskoczyła w I kwartale bardzo wysoką dynamiką kosztów, pogarszając wynik EBITDA (zysk operacyjny przed potrąceniem odsetek i amortyzacją) pomimo wygenerowania bardzo wysokiej dynamiki sprzedaży (sprzedaż w marcu +86 proc. wobec analogicznego okresu rok wcześniej).

- W okresie kwiecień-maj CCC zaraportowało niską dynamikę sprzedaży Grupy, odnotowując istotne spadki sprzedaży na metr kwadratowy w sieci stacjonarnej CCC. Naszym zdaniem problemem niskiej sprzedaży jest zbyt wolny wzrost oferty produktowej, który nie nadążył za zwiększającą się powierzchnią salonów spółki oraz dalszy spadkowy trend w odwiedzalności galerii handlowych – czytamy w raporcie.

Zdaniem analityków DM MBanku, negatywny wpływ na sprzedaż został spotęgowany przez niekorzystne warunki pogodowe. Dodawanie marek obcych oraz coraz wyższy udział e-commerce powinny ograniczyć tempo wzrostu marży brutto na sprzedaży w 2019 roku.

Po stronie kosztowej wpływ ma: konsolidacja KVAG, Gino Rossi oraz DeeZee, a także dodatkowe koszty związane z marketingiem i sponsoringiem grupy kolarskiej CCC Team.

- Wysoka baza kosztowa powinna się utrzymywać w kolejnych kwartałach, a procesy integracji biznesów oraz dalszego rozbudowywania oferty produktowej powinny potrwać przynajmniej do końca 2019 r. Potencjalnej poprawy rezultatów w stosunku do 2018 roku i efektów synergii oczekujemy w II półroczu 2019 roku – dodano w raporcie.

Uwzględniając powyższe, analitycy rewidują naszą prognozę EBITDA z 764 mln zł do 421 mln zł w 2019 r. oraz z 910 mln zł do 623 mln zł w 2020 r.

WSZYSTKIE KOMENTARZE (0)


Nie ma jeszcze komentarzy. Twój może być pierwszy.

PISZESZ DO NAS Z ADRESU IP: 35.175.174.157
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin serwisu

REKOMENDOWANE DLA CIEBIE

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.