• Udostępnij 0
• Drukuj

Budimex: wiodący beneficjent nowego budżetu UE. Erbud: wzrost rentowności i rozwój w energetyce. Unibep: silny portfel i przepływy operacyjne - to jedne z głównych czynników, które mają świadczyć o dobrych perspektywach tych spółek. Niepewna może być przyszłość Elektrobudowy, a Trakcji trudno będzie poprawić poziom zarobków.

Analitycy Domu Maklerskiego Banku BPS rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla pięciu spółek z sektora budowlanego - jak podkreślili - z pozytywnym nastawieniem do fundamentów branży i jej perspektyw w najbliższych latach. Rekomendacje zostały wydane 13 czerwca, a 23 czerwca podano je do publicznej wiadomości.
DM Banku BPS radzi kupować akcje Budimeksu (cena docelowa 146 zł), Erbudu (25,9 zł) i Unibepu (8,6 zł), a w przypadku Elektrobudowy (92 zł) wydał rekomendację "trzymaj". Natomiast akcjonariuszom Trakcji (0,95 zł) zaleca sprzedaż posiadanych walorów.

Zdaniem analityków, Budimex jest liderem na polskim rynku budowlanym i będzie jednym z największych beneficjentów nowej perspektywy unijnej.

- Uważamy, że spółka wyróżnia się jakością, stabilną pozycją finansową i unikalną umiejętnością zarządzania kapitałem obrotowym. Pozytywnego trendu spodziewamy się również w segmencie deweloperskim - napisano w rekomendacji.

- Dodatkowo Budimex dzieli się systematycznie wygenerowanymi zyskami ze swoimi akcjonariuszami. To wszystko sprawia, że jesteśmy pozytywnie nastawieni do spółki i uważamy, że jest ona aktualnie niedowartościowana - podkreślono.

Analitycy prognozują dla grupy Budimeksu w 2014 r. 4,66 mld zł przychodów oraz 171,8 mln zł zysku netto. W 2015 r. ma to być odpowiednio 5,31 mld zł oraz 219,3 mln zł, a w 2016 r. - 6,08 mld zł oraz 270,0 mln zł.

W przypadku Erbudu wskazano, że dobra kontraktacja w poprzednich kwartałach zaowocowała wypracowaniem rekordowego backlogu przez grupę.

- Uważamy, że spółka nie będzie musiała teraz brać udziału w wojnie cenowej i będzie mogła skupić się na poprawie rentowności swoich zleceń. Widzimy na to szanse poprzez zapowiadany przez Erbud wzrost sprzedaży w segmencie energetycznym - stwierdzono.

- Uważamy, że wystosowany ostatnio pozew z lotniska w Modlinie do spółki nie stanowi na razie materialnego ryzyka. Zalecamy kupno walorów spółki, gdyż uważamy, że jest ona aktualnie niedowartościowana - dodano.

DM Banku BPS prognozuje w 2014 r. dla grupy Erbudu 1,31 mld zł przychodów oraz 20,5 mln zł zysku netto. W 2015 r. ma to być 1,39 mld zł oraz 25,8 mln zł, a w 2016 r. - 1,43 mld zł i 28,1 mln zł.

Analitycy wskazali, że Unibep posiada silny backlog, który tak jak w przypadku Erbudu, pozwoli mu na ostrożne wybieranie kolejnych kontraktów z wyższą marżą.

- Do Unibepu jesteśmy także pozytywnie nastawieni z powodu generowanych przez niego dodatnich operacyjnych przepływów finansowych - zaznaczono.