PARTNERZY PORTALU
partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl partner portalu propertynews.pl


Poznaj szczegóły transakcji kupna części Sky Tower

Poznaj szczegóły transakcji kupna części Sky Tower
  • Autor: Trigon
  • Dodano: 11 gru 2013 13:41

LC Corp po raz drugi, tym razem skutecznie, przejął udziały w części komercyjnej SkyTower we Wrocławiu. Cena transakcji wyniosła 259 mln PLN. Wyliczona na podstawie bieżących danych operacyjnych wartość aktywów netto to 150 mln PLN. Docelowa, po spełnieniu kilku warunków opisanych poniżej to 335 mln PLN.

Realna cena, po której LCC nabywa nieruchomość wynosi 216 mln PLN. Ryzyko utraty wartości stanowi więc 66 mln PLN (-0,15 PLN/akcję, -9 proc. obecnego kursu), natomiast potencjalny zysk 119 mln PLN (0,27 PLN/akcję, +16 proc.). Przy takich założeniach oraz nadając równe prawdopodobieństwo dla obu scenariuszy, warunki transakcji są korzystne dla LCC.

Sprzedającym była firma kontrolowana przez głównego udziałowca LCC, Leszka Czarneckiego. Obiekt w części komercyjnej ma 29,8 tys. mkw. powierzchni handlowej i 27 tys. mkw. powierzchni biurowej (z czego 8,3 tys. mkw. wynajęte zostało innym spółkom z grupy p. Czarneckiego). Przedmiotem transakcji jest powierzchnia z wyłączeniem powierzchni najmowanej przez wspomniane spółki siostrzane.

Zgodnie umową kwota 259 mln PLN została rozłożona na 6 lat, ostatnia płatność ma nastąpić do 31.12.2019 r. Uwzględniając zapisany w umowie harmonogram i przyjmując koszt kapitału na poziomie 6 proc., bieżąca wartość przyszłych płatności to 216 mln PLN.

Transakcja finansowana ma być w pełni ze środków własnych, zarząd nie wyklucza refinansowania kredytem, jednak dopiero po zwiększeniu wartości nieruchomości. Tak rozłożone płatności mają nie wpłynąć negatywnie na rozwój LCC, szczególnie w segmencie mieszkaniowym. Zarząd podczas ostatnich spotkań, po wynikach Q3'13, wskazywał na wyhamowanie wydatków na zakup gruntów, po dużej aktywności w roku bieżącym.

Przejmowana spółka ma zobowiązania w postaci 10-lotniego kredytu inwestycyjnego o wartości 56,8 mln EUR. Zgodnie z powszechną praktyką rynkową, kredyt rozłożony jest na równe raty kapitałowo-odsetkowe, co powoduje niskie obciążenie spłatami kapitału w początkowym okresie. W latach 2014-2015 raty kapitałowe wynosić będą po ok. 1,6-1,7 mln EUR. Dodatkowo koszty odsetkowe (przy oprocentowaniu na poziomie 4,5 proc.) wyniosą ok. 2,5 mln EUR. Łączne wydatki wynikające z obsługi długu to 4,2 mln EUR rocznie (ok. 17 mln PLN).

Wartość nieruchomości przyjęta na potrzeby transakcji to 119 mln EUR (9 mln EUR rocznego dochodu, 7,5 proc. yield). Po skorygowania o 56,8 mln EUR długu, NAV określono na 62 mln EUR, tj. 259 mln PLN.

Podczas dzisiejszej telekonferencji zarząd podał informacje, które wskazują, że powierzchnia jest wynajęta w ok. 75 proc., kolejne negocjowane umowy pozwolą osiągnąć średnio 80 proc. na koniec br. Obecne stawki czynszowe wynoszą ok. 14 EUR/mkw. Ponadto zarząd liczy na ok. 0,5 mln EUR dodatkowych przychodów. Przy takich poziomach yield przyjęty do wyceny wyniósł średnio 7,5 proc.

  • 1
  • 2

WSZYSTKIE KOMENTARZE (1)

  • obserwator66 2013-12-12 11:18:39
    cięgle bardzo niejasna ta transakcja...a dokładnie korzyści dla LCC są niejasne... Tylko pan LC jest pewnie zadowolony...

PISZESZ DO NAS Z ADRESU IP: 18.207.102.38
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin serwisu

REKOMENDOWANE DLA CIEBIE

Drogi Użytkowniku!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych możemy przetwarzać Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. O celach tego przetwarzania zostaniesz odrębnie poinformowany w celu uzyskania na to Twojej zgody. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane dodatkowo jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!