Kapitał inwestycyjny nie zna granic

Według opublikowanego przez Knight Frank raportu „Active Capital” długoterminowe obniżenie wzrostu PKB oraz stóp procentowych pod koniec cyklu przyczynia się do wzrostu transgranicznego przepływu kapitału, mając na celu zarówno dywersyfikację ryzyka, jak i osiągnięcie większych zysków.

Raport ujawnił, że w pierwszym kwartale 2019 roku fundusze kapitałowe, zarządzający aktywami oraz firmy działające na rynku nieruchomości (REOC - real estate operating companies) należały do najbardziej aktywnych podmiotów, inwestując w różnorodne aktywa, od biur w Madrycie, po centra handlowe w Hongkongu.

W kontekście tego, że fundusze private equity są jednym z głównych wskaźników transgranicznego przepływu kapitału, raport Knight Frank ujawnił że w pierwszym kwartale 2019 roku, Chiny kontynentalne oraz Hong Kong zaabsorbowały ponad 5 miliardów dolarów międzynarodowego kapitału, pochodzącego z funduszy private equity. Zgodnie z analizą danych Real Capital Analytics (RCA) przeprowadzoną przez Knight Frank, w tym samym okresie, wolumen inwestycji na rynku biurowym i handlowym w Japonii przekroczył 1,3 miliarda dolarów, z kolei w Norwegii i Finlandii zainwestowano 1,7 miliarda dolarów pochodzących z funduszy private equity w porównaniu z kwotą 706 milionów dolarów w całym 2018 roku. W międzyczasie, w związku z napływem turystów oraz dobrymi wynikami gospodarczymi miast we Włoszech, fundusze private equity zainwestowały w tym kwartale 510 milionów dolarów w hotele oraz biura w całym kraju.

Badania rynku przeprowadzone przez Knight Frank przewidują rotacje w alokacji funduszy private equity zainwestowanych w nieruchomości. Zakładają one, że większym zainteresowaniem od biur i nieruchomości handlowych będzie cieszyć się sektor przemysłowy i nieruchomości alternatywnych. Prognozuje się, że do końca 2023 roku sektor przemysłowy będzie stanowić 20% takich portfolio, natomiast sektor nieruchomości alternatywnych do 50% (włączając akademiki, co-living, opiekę zdrowotną i inne).

- Istnieje wiele argumentów, dla których warto inwestować w nieruchomości, szczególnie w okresie obowiązywania niższych stóp procentowych w dłuższym terminie. Taka sytuacja może zapewnić względną stabilność oraz dochód w porównaniu z inwestycjami w akcje i obligacje. Jednakże inwestorzy muszą rozważyć ryzyko, jakie mogą ponieść oraz zidentyfikować metody osiągnięcia zwrotu bez konieczności zwiększania skali ryzyka - powiedział Andrew Sim, Head of Global Capital Markets w Knight Frank.